蒙娜丽莎:工程零售双轮驱动,扩产助推业绩加码

蒙娜丽莎:工程零售双轮驱动,扩产助推业绩加码
原标题:蒙娜丽莎:工程零售双轮驱动,扩产助推成绩加码 中泰证券发布蒙娜丽莎的研报指出,工程+经销成绩两端开花,持续保持工程+零售双头推动战略。公司18及19H1工程与经销事务收入份额根本保持在4:6,两头途径拓宽有条有理进行中。1)工程端:获益于下流地产精装修趋势,公司工程事务完成较快增加,现已与碧桂园、恒大、万科、保利、中海地产等一批大型地产商建立了杰出的合作关系。现在地产商精装修商场蒙娜丽莎和欧神诺为肯定龙头。依据测算,公司工程端收入占精装修商场总量的7%,现已具有先发优势,有望完成强者恒强。工程端毛利率高于经销端,工程端占比的提高有望带动公司毛利率进一步上行。2)零售端:公司持续加大品牌建造投入、推广途径下沉战略,不断攫取落后产能出清带来的零售商场空间。公司在零售端的布局保证公司捉住未来二手房创新商场的巨大机会。3)高毛利拳头产品陶瓷薄板/薄砖近两年拓宽行之有效,商场潜力得到进一步发掘后有望拉动收入和毛利率持续上行。两手抓战略下公司市占率不断提高,从2013年的0.33%提高至2018年的1.07%。未来跟着产能投产推动,公司的市占率将迎来跨越式的提高。

Add a Comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注